オルカンとS&P500を半々で分散投資するメリット・デメリットを徹底解説

「オールカントリーとS&P500、半々で投資するのはアリ？最適なバランスとは？」

「オールカントリー（全世界株式）とS&P500、どちらに投資するべきか…」
「半々で投資するのが良いって聞くけど、本当にメリットがあるの？」
「最適な割合はどう決めたらいいんだろう？」

こんな悩みを抱えて検索しているあなたは、きっと投資の安定性と成長性のバランスを重視したいと考えているはずです。

オールカントリー（全世界株式）なら、米国だけでなく、新興国や欧州なども含めた幅広い分散投資ができる。一方で、S&P500は米国の成長力に賭ける戦略として過去の実績も申し分ない。どちらも魅力的だからこそ、「結局、どっちがいいの？」と迷ってしまうのは当然です。

そこで最近注目されているのが、「オールカントリーとS&P500を半々で持つ」という考え方。米国の成長を享受しつつ、世界全体にも分散できる絶妙なバランスとして、投資家の間で人気が高まっています。でも、本当に半々で良いのか？リスクとリターンの面で最適なのか？気になりますよね。

この記事では、オールカントリーとS&P500を組み合わせるメリット・デメリットを徹底解説し、最適な割合の決め方についても詳しく紹介します。

「この投資法で本当に後悔しないのか？」そんな疑問を持つあなたが、納得できる答えを見つけられるよう、データや過去の運用成績をもとに分析していきます。読み終わる頃には、「自分にとってベストな投資割合」が見えてくるはずです。

それでは、一緒に最適なポートフォリオを考えていきましょう！

オルカンとS&P500について

投資を始める際、オルカン（全世界株式）とS&P500（米国株式）のどちらを選ぶべきか悩む人は多いでしょう。

どちらも人気のあるインデックスファンドですが、それぞれに特徴があり、リスクやリターンの傾向も異なります。

オルカンとS&P500の概要

まず、オルカン（全世界株式）とS&P500（米国株式）の基本的な特徴を理解しましょう。

それぞれの投資対象や成長性、リスクの違いを把握することで、自分に合った投資戦略を選ぶことができます。

オルカンは、米国を含む先進国や新興国を幅広くカバーしており、地域分散の効果が期待できます。

一方、S&P500は米国市場の成長を最大限に活かす戦略であり、過去の実績からも高いリターンを期待できます。

この2つのファンドをどのように活用するかは、投資家のリスク許容度や運用方針によって変わってきます。

オルカンとS&P500を半々で投資するメリット

オルカンとS&P500を半々で投資することで、米国市場の高成長と全世界の分散投資を両立できます。

一方に偏らず、両方の強みを活かすことで、リスクとリターンのバランスを最適化できる点が大きなメリットです。

オルカンとS&P500を組み合わせると、リスクを抑えつつ高いリターンを狙うことができます。

特に、長期投資においてはリスク分散が重要であり、半々投資はその点で優れた戦略となります。

次に、オルカンとS&P500の組み合わせによる「米国市場の成長と全世界の分散投資の両立」について詳しく見ていきます。

メリット1：米国市場の成長と全世界の分散投資の両立

オルカンとS&P500を半々で投資することで、米国市場の成長と全世界への分散投資を同時に実現できます。

S&P500は世界をリードする米国企業に集中投資できる一方、オルカンは幅広い地域やセクターに分散投資できるのが特徴です。

それぞれの強みを活かすことで、成長性と安定性のバランスを取ることが可能になります。

米国市場は過去数十年にわたり高成長を続けており、今後も強い経済基盤とイノベーションを背景に成長が期待されています。

一方、オルカンは米国以外の市場にも広く分散投資するため、特定の国や地域の経済低迷に対するリスクを軽減できます。

GAFAMを中心としたS&P500の高成長

S&P500のリターンは過去30年間で年平均約10.7%、オルカンは約8.5%となっており、組み合わせることで安定した成長が期待できます。

オルカンの地域分散による安定化

一方、オルカンは複数の国や地域に投資しているため、短期的な回復スピードは遅いものの、長期的には安定したリターンを得やすいのです。

セクターのバランス：S&P500はハイテク偏重、オルカンは金融・消費財なども含む

オルカンとS&P500では、投資対象となる企業の業種（セクター）のバランスが大きく異なります。

S&P500は特にハイテク企業の比率が高いのに対し、オルカンは金融や消費財など幅広い業種に分散投資されています。

S&P500は、Apple、Microsoft、Amazon、NVIDIAなどのハイテク企業が指数の大部分を占めています。

そのため、テクノロジー業界が好調なときは大きなリターンを得られますが、逆にハイテク株が低迷すると指数全体の成長に影響を及ぼします。

一方、オルカンはハイテクだけでなく、金融、消費財、エネルギー、ヘルスケアなど、さまざまな業種に投資されています。地域的には、日本、欧州、新興国市場も含まれており、米国市場が低迷した際のリスクを軽減できます。

このため、半々投資をすることで、S&P500の成長性を活かしつつ、オルカンの分散効果によって安定性も確保できるのです。

暴落時の回復力：リーマンショック後の回復スピード

リーマンショック後の回復スピードを比較すると、S&P500は3年で回復しましたが、オルカンは5年かかりました。

これは、S&P500が世界的な企業を多く含み、市場回復の影響を受けやすいことを示しています。

このように、オルカンとS&P500を半々で投資することで、高成長と安定性をバランスよく取り入れられるのです。

投資判断の簡略化

オルカンとS&P500を半々で投資することで、どちらを選ぶべきかという迷いを減らし、シンプルな投資判断が可能になります。

また、年1回のリバランスで適切な割合を維持できるため、投資の手間も少なくなります。

S&P500 or オルカン？という迷いを解消

投資を始める際に「S&P500だけでいいのか、それともオルカンの方がいいのか」と迷う人は多いでしょう。

しかし、半々で投資することで、この悩みを解消し、どちらのメリットも享受できます。

どちらか一方を選ぶよりも、両方を組み合わせることで心理的な負担を軽減

シンプルなリバランス戦略

さらに、年1回のリバランスを行うだけで、リスクとリターンのバランスを維持できるのも大きな利点です。

例えば、市場環境の変化に応じて「S&P500 70%、オルカン 30%」や「S&P500 30%、オルカン 70%」といった割合に調整することも可能です。

年1回リバランスするだけで、適切な割合を維持可能
（例えば、リスク許容度が高い場合は S&P500 70%、オルカン 30% など柔軟に調整可能）

この柔軟性により、リスク許容度や市場の動向に応じた運用がしやすくなります。

米国株比率の調整

オルカンとS&P500を半々で投資することで、米国株の比率を適切に調整し、リスクを分散できます。

S&P500単体では米国株100%の投資となり、米国市場が低迷した際に大きな影響を受ける可能性があります。

2023年時点で、オルカンの米国比率は約60%となっています。

つまり、S&P500とオルカンを半々で投資することで、米国株の比率を約80%から50%に抑えることが可能です。

これにより、米国市場の影響を受けすぎるリスクを軽減し、他の国や地域の成長の恩恵も受けやすくなります。

特に、米国市場が低迷した際には、欧州や新興国の成長がポートフォリオを支える可能性があります。

オルカンを加えることで、S&P500単体投資よりも長期的な安定性を確保しやすくなるのです。

オルカンとS&P500を半々で投資するデメリット

オルカンとS&P500を半々で投資することには多くのメリットがありますが、いくつかのデメリットも存在します。

特に、米国株比率の高さや手数料の増加、管理の手間などがデメリットとして挙げられます。

半々投資を選択する際には、これらのデメリットを理解し、適切な対策を考えることが重要です。

次に、「米国株比率の過度な上昇」について詳しく解説します。

【重点】米国株比率の過度な上昇

オルカンとS&P500を半々で投資しても、実際には米国株比率が依然として高い点がデメリットになります。

オルカンは全世界に分散投資しているものの、2023年時点でその約60%が米国株で占められています。

そのため、S&P500とオルカンを50:50で持った場合、ポートフォリオ全体の約80%が米国株となり、「米国と全世界を半々にする」わけではない点に注意が必要です。

米国比率が下がらない

結局、米国比率が高くなる問題

たとえば、米国市場が低迷した場合、ポートフォリオ全体の約80%が影響を受けることになります。

例えば、もし米国市場が大きく下落した場合、半々投資では全体の80%が影響を受けることになります。

リスク分散の観点では偏りが生じる可能性

一方、新興国や欧州市場が成長しても、米国株比率が高いため、その恩恵を十分に受けられないリスクもあります。

特に、米国市場が好調なときは問題になりませんが、低迷期には「米国以外にもっと投資しておけばよかった」と感じることがあるでしょう。

一方、新興国や欧州が成長している場合でも、米国比率が高いため、その恩恵を十分に受けにくいという問題もあります。

これを防ぐためには、S&P500の比率を下げるか、新興国株や債券を組み合わせるといった工夫が必要になります。

リスク分散を意識する場合、S&P500 30%、オルカン 70%のような配分も選択肢の一つとなるでしょう。

手数料の増加

オルカンとS&P500を半々で投資すると、両方の信託報酬が発生するため、単体投資よりも手数料が増加する可能性があります。

また、投資額が分散されることで、少額投資のデメリットが発生する点も注意が必要です。

オルカンとS&P500両方を買うことで信託報酬が増加

たとえば、eMAXIS SlimのS&P500とオルカンの信託報酬を比較すると、以下のようになります。

S&P500（eMAXIS Slim）：0.09372%
オルカン（eMAXIS Slim）：0.1133%

両方を運用することで、単体投資よりもコストが増加する可能性

この2つを半々で投資すると、合計の信託報酬は約0.1035%となり、S&P500単体投資よりもわずかに高くなります。

投資信託の最低投資額が分割される問題

例えば、月5万円の積立をしている場合

月5万円の積立を例にすると、1本に全額投資する場合は5万円すべてを効率よく運用できますが、2本に分けると1本あたり2万5000円ずつとなり、購入単位の関係で資金が活用しきれない場合があります。

さらに、運用状況を確認したり、リバランスを行ったりする手間も増えるため、管理が煩雑になる可能性があります。

管理の手間

オルカンとS&P500を半々で投資する場合、定期的なリバランスやNISA・iDeCoの配分を考える必要があり、管理の手間が増える点がデメリットになります。

特に、市場の変動によって比率が変わるため、年に1回程度の見直しが必要になります。

リバランスの必要性

オルカンとS&P500はそれぞれ異なる値動きをするため、時間の経過とともに投資割合が変化します。

• リバランスが必要になる
• 比率が変動するため、定期的なリバランスが必須
• 米国市場が急騰した場合、S&P500の比率が60%以上になることもある

例えば、米国市場が大きく上昇した場合、S&P500の割合が増え、結果的に米国株比率が60%以上に上昇することもあります。

このため、年に1回程度のリバランスを行い、元の50:50の比率に戻す必要があります。

NISA・iDeCoでの運用がやや複雑化

また、NISAやiDeCoを活用する際、どちらのファンドをどの口座で運用するかを考慮する必要があります。

• NISA・iDeCoでの運用がやや複雑化
• NISA・iDeCo枠をどのように配分するかを考慮する必要あり

例えば、NISAでS&P500を購入し、iDeCoでオルカンを運用する方法もありますが、それぞれの非課税枠や運用期間に応じた戦略が求められます。

このように、オルカンとS&P500を組み合わせると、定期的な管理が必要になり、投資の手間が増える点がデメリットとして挙げられます。

オルカンとS&P500の組み合わせのバランスの考え方

オルカンとS&P500をどのような割合で組み合わせるかは、投資の目的やリスク許容度によって異なります。

リターンとリスクのバランスを考慮しながら、自分に合った投資割合を決めることが重要です。

オルカンとS&P500を半々にすることで、米国市場の成長と全世界分散のバランスを取ることができます。

次に、「半々投資の効果」について詳しく解説します。

半々投資の効果

オルカンとS&P500を50:50で投資すると、短期の成長と長期の安定性をバランスよく得られるメリットがあります。

特に、米国市場の成長を享受しながら、全世界の分散投資によるリスク軽減が期待できる点が大きな強みです。

短期的にはS&P500がリターンを牽引

短期的には、S&P500の成長力がポートフォリオのリターンを牽引します。米国市場が活況である期間は、S&P500がオルカンよりも高いリターンを出すことが多いです。

例えば、過去10年間の年平均リターンは、S&P500が約10.7%、オルカンが約8.5%となっています。

半々で投資することで、リターンの期待値を9.5%程度にしつつ、リスクを低減する効果が期待できます。

米国の成長が続く限り、S&P500の方がリターンは高い傾向

長期的にはオルカンの安定性が活きる

一方、長期的にはオルカンの分散投資による安定性が活きてきます。

米国市場の成長が続く限りS&P500のリターンが高くなりますが、米国が低迷した場合でもオルカンの分散効果がリスクを抑える役割を果たします。

オルカンには先進国だけでなく、新興国市場も含まれているため、将来的に米国以外の地域が成長した場合にも恩恵を受けることができます。

先進国、新興国市場の成長も享受しながら、リスク分散が可能

例えば、今後数十年でインドや東南アジアの市場が成長すれば、オルカンを通じてその利益を享受することが可能です。

このように、半々投資をすることで、短期的なリターンを取りつつ、長期的なリスク分散も実現できるのです。

リスクとリターンのバランス

オルカンとS&P500をどのような割合で組み合わせるかを考える際、リスクとリターンのバランスが重要になります。

S&P500は高リターンですがリスクも高く、オルカンは安定していますがリターンはやや低めです。

S&P500一本

• S&P500一本：リスク高・リターン高
• 過去10年のリターン：年率約10.7%
• ボラティリティ（変動幅）が大きく、短期的な暴落時に影響を受けやすい

過去10年のデータを見ると、S&P500は年率約10.7%の高リターンを記録しています。

しかし、その分ボラティリティ（価格の変動幅）が大きく、短期的な暴落が発生した際には大きな損失を被る可能性もあります。

オルカン一本

• オルカン一本：リスク低・リターン低
• 過去10年のリターン：年率約8.5%
• 米国依存度は下がるが、新興国の低迷期には足を引っ張られることも

一方、オルカンは年率約8.5%のリターンですが、新興国市場の影響を受けるため、一部の国の成長が鈍化すると全体のリターンに悪影響を及ぼすこともあります。

半々投資

• 半々投資：リスクとリターンのバランス型
• 期待リターンは 約9.5%
• ボラティリティを抑えながら、米国の成長も享受できる

半々投資にすることで、S&P500の高成長を活かしつつ、オルカンの分散投資による安定性を取り入れることができます。

具体的には、期待リターンを約9.5%に調整しながら、ボラティリティを抑える効果が期待できます。

このため、「リスクを取りすぎたくないが、リターンも狙いたい」という人にとって、半々投資はバランスの良い選択肢となります。

投資目的に応じた割合設定

オルカンとS&P500をどの割合で組み合わせるかは、投資の目的やリスク許容度によって決まります。

成長を優先する「攻めの運用」、安定を重視する「守りの運用」、バランスを取る「標準的な運用」の3つの選択肢があります。

短期間で資産を増やしたい場合、成長性の高いS&P500を多めに持つのが有効です。

• 短期間で資産を増やしたい場合（攻めの運用）
• S&P500 70%、オルカン 30%
• 成長性を重視し、リスクを取る

例えば、「S&P500 70%、オルカン 30%」の配分にすることで、米国市場の成長を最大限に取り入れることができます。

ただし、S&P500の比率が高い分、米国市場が低迷した際のリスクも高まるため、リスク許容度が必要です。

逆に、安定性を重視する場合は、オルカンの比率を高めるのが適しています。

• 安定性を重視する場合（守りの運用）
• S&P500 30%、オルカン 70%
• 地域分散を強化し、長期的に安定運用

「S&P500 30%、オルカン 70%」にすることで、全世界の分散投資の恩恵を受けつつ、リスクを抑えながら長期的な成長を狙えます。

そして、リスクとリターンのバランスを取りたい場合は、「S&P500 50%、オルカン 50%」の組み合わせが最適です。

• バランス型（標準的な投資戦略）
• S&P500 50%、オルカン 50%
• 中間的なリスク・リターンを目指す

この配分にすることで、米国市場の成長を活かしながら、オルカンによる分散効果も得られるため、安定した運用が可能になります。

オルカンとS&P500のどちらを選ぶべきか

オルカンとS&P500のどちらを選ぶべきかは、投資家のリスク許容度や運用目的によって異なります。

それぞれの特徴を理解し、自分に適した投資戦略を選ぶことが重要です。

オルカンとS&P500の選択に迷う場合、それぞれの特徴を理解した上で、自分のリスク許容度に応じた判断をすることが大切です。

次に、「投資家のリスク許容度に応じた選択」について詳しく解説します。

投資家のリスク許容度に応じた選択

オルカンとS&P500のどちらを選ぶべきかは、投資家のリスク許容度によって決まります。

リスクを取って高リターンを狙うならS&P500、安定性を重視するならオルカンが適しています。

リスク許容度が高い場合、S&P500に集中投資することで、より高いリターンを狙うことができます。

特に、長期間運用できる若い世代や、相場の変動を気にしない人にはS&P500が向いています。

一方、リスクを抑えたい場合は、オルカンを選択することで、米国市場の影響を和らげながら安定した運用が可能です。

また、リスクとリターンのバランスを取りたい場合は、S&P500とオルカンを組み合わせることで、両者のメリットを活かせます。

例えば、「S&P500 50%、オルカン 50%」の比率で運用すると、米国市場の成長を活かしながら、世界全体に分散投資することができます。

オルカンとS&P500の両方に投資するべきか

オルカンとS&P500の両方に投資することで、リスクを分散しながら高いリターンを狙うことができます。

しかし、両方に投資することがすべての人にとって最適とは限らず、自分の投資目的やリスク許容度を考慮する必要があります。

オルカンとS&P500を組み合わせることで、リスクを抑えながら安定したリターンを狙うことが可能になります。

次に、「組み合わせることで得られるリスク分散効果」について詳しく解説します。

組み合わせることで得られるリスク分散効果

オルカンとS&P500の両方に投資する最大のメリットは、リスクを分散できることです。

S&P500は米国市場の成長を最大限に享受できる一方で、米国市場が低迷すると大きな影響を受けるリスクがあります。

一方、オルカンは全世界に分散投資されているため、特定の国や地域に依存しすぎるリスクを軽減できます。

例えば、過去のデータを見ると、S&P500はリーマンショック後3年で回復しましたが、オルカンは5年かかりました。

しかし、長期的に見るとオルカンの分散投資がリスクを抑え、安定した成長を支えています。

特に、米国市場が好調なときはS&P500がリターンを牽引しますが、逆に低迷期にはオルカンの分散効果がリスクを軽減します。

このため、両方を組み合わせることで、リスクとリターンのバランスを取ることができるのです。

オルカンとS&P500の特徴

オルカン（全世界株式）とS&P500（米国株式）には、それぞれ異なる特徴があります。

どちらが自分の投資スタイルに合っているのかを判断するために、両者のメリット・デメリットを詳しく見ていきましょう。

オルカン（オールカントリー）の特徴

オルカン（全世界株式）は、全世界の株式市場に広く分散投資できるインデックスファンドです。

米国市場だけでなく、日本や欧州、新興国も含まれており、世界経済全体の成長を取り込むことができます。

オルカンは、先進国から新興国まで幅広い市場に投資できるため、1本で世界経済全体の成長を享受できるのが魅力です。

ただし、全体の60%が米国株で構成されているため、米国市場の影響を受けやすい点には注意が必要です。

また、日本円で投資する場合、為替の影響を受けることも考慮しておくべきポイントです。

S&P500の特徴

S&P500は、米国を代表する500社に投資するインデックスファンドです。

アップルやマイクロソフト、アマゾンといった世界的な企業が含まれており、米国経済の成長を直接享受できます。

S&P500は、過去数十年間にわたり安定した成長を続けており、米国市場の成長力を活かせるのが最大の魅力です。

しかし、米国の景気が悪化した場合、ポートフォリオ全体が大きく影響を受けるため、分散効果が低い点がデメリットです。

また、オルカンと同様に為替リスクがあるため、円高の局面ではリターンが目減りする可能性もあります。

まとめ

オルカンとS&P500のどちらを選ぶかは、投資の目的やリスク許容度によって変わります。

半々投資は、米国市場の成長と全世界の分散投資の両方を活かせる戦略ですが、米国比率が高くなりすぎる点には注意が必要です。

投資目的に応じた最適な配分を考えながら、長期的な視点で資産形成を進めていきましょう。